Основные тренды на европейском и мировом рынке биотоплива

Основные тренды "вокруг" пеллетного бизнеса

Энергетический бизнес чрезвычайно динамичный. Пеллеты составляют всего лишь ~0.1% этого бизнеса. Основные драйверы изменений – солнечная/ветровая и угольная энергетика.

• В 2016 году суммарный ввод мощностей в солнечной энергетике в мире впервые превысил суммарный нетто-ввод (ввод минус выбытие) мощностей на базе сжигания угля (источник: IEA, Renewables 2017). Похожая картина и в ветроэнергетике. Основные драйверы географически – Китай, США, ЕС, Индия, Африка и Ближний Восток, Япония, прочие.
• Угольные станции постепенно (пока не как факт, а как тренд) вытесняются на периферию генерации энергии – в мощности для поддержки в период пиковых нагрузок, причем часто за счет субсидий. Но и здесь есть тренд на вытеснение угольных станций альтернативными решениями. Примеры: Hornsdale Power Reserve в Южной Австралии (Tesla, литий-ионная батарея,100 МВт, введена в декабре 2017 года); Prosper-Haniel в Германии (200 МВт, гидроаккумулирующая станция, планы).
• Одним из вариантов выживания для угольных ТЭЦ в данных условиях становится продолжение тенденции к переходу на субсидированное сжигание пеллет (для примера – анонс на конверсию четвертой станции Drax в Великобритании в январе 2018 года). Эта тенденция поддерживается и политическими решениями, хотя непредсказуемость высока!
• Как результат: продолжение активного роста рынка (индустриальных) пеллет в Европе и в Азии – при том, что подавляющийобъем спроса приходится всего на нескольких игроков. Остается ощущение некоторой хрупкости нынешнего положения длявсех участников цепочки, но, в целом, на перспективу 3-5 лет прогнозы для производителей пеллет по-прежнему хорошие.
• Еще один драйвер для роста пеллетного производства в РФ – рост спроса на пиломатериалы в мире (в частности, в Китае),и соответствующее продолжение тренда на ввод новых экспортно-ориентированных мощностей в лесопилении в РФ. Многиепроизводители пиломатериалов в РФ рассматривают пеллеты как «неизбежное зло».
• M&A активность вокруг пеллетного производства и цепочки распределения: ситуация вокруг банкротства German Pellets;Propell AG покупает несколько заводов (Woodox, Eko Energy); Drax покупает Louisiana Pellets; Sumitomo покупает 47.6% PacificBioenergy и ряд других сделок. Несколько анонсов по новым мощностям в производстве пеллет в РФ и в мире, но ничего«шокирующего» или удивительного (Segezha, УЛК, ряд других в РФ; Pinnacle Renewable Energy в Канаде, ряд других).
• Европарламент поддержал идею «каскадного» использования древесной массы и предотвращения субсидий, искажающих рыночную стоимость древесины (документ есть на сайте www.infobio.ru и www.europanels.org). Основная идея – убрать или уменьшить субсидии на сжигание древесины, если она не достигла конца своего цикла использования.

Прогноз развития спроса на пеллеты

Мировой спрос на пеллеты зависит от политической поддержки твердого биотоплива, а такжеот исхода текущего обсуждения неистощительности и экологичности пеллет. Рост интереса квозобновляемым источникам может как поддержать, так и «утопить» пеллетный бизнес.

Кривая затрат с доставкой на условиях CIF ARA, 2017

Пеллеты – сырьевой товар, и цена определяется положением текущего спроса на кривойзатрат с доставкой до потребителя.

Кривая затрат с доставкой в Южную Корею, 2018

Вьетнамские, индонезийские, российские и североамериканские производители способны поставлять пеллеты в тихоокеанский бассейн по наиболее низким ценам… при текущих курсах валют.

В конце 2014 года конкурентоспособность российских экспортно-ориентированныхпроизводителей выросла примерно вдвое по сравнению с производителями в Европе и Китае – только на основе изменений курсов валют.