Экспортеры: жаловаться сложно (но мы пытаемся)

В конце 2014 г. конкурентоспособность экспорта из России (также как из Белоруссии и Украины) выросла примерно вдвое по сравнению с производителями из зоны из Европы, Северной Америки и Китая – только благодаря обменному курсу (Рис. 1). В 2017 г. рубль несколько укрепился, но общая картина не изменилась: ориентированные на экспорт производства продолжают выигрывать от девальвации российского рубля. Рост привлекательности экспортных рынков для российских производителей привел, в некоторых случаях, к избытку предложения на ключевых рынках, а, следовательно, и к снижению цен. Тем не менее, ни снижение цен, ни некоторое увеличение стоимости сырья и энергии в странах СНГ (в местных валютах), не смогло нивелировать положительного эффекта слабого рубля для экспортеров.

Рис. 1: Динамика изменения обменного курса, избранные валюты к доллару США, 2012=100%

Будущее развитие курса рубля в значительной степени зависит от цен на нефть. Со второго полугодия 2011 г. динамика курса российского рубля к доллару США повторяет изменения нефтяных цен. Это можно проследить на графике, рис. 2: соотношение курса рубля к доллару и цены на нефть марки Brent, по неделям: каждая точка графика – одна неделя, средняя цена барреля нефти в сравнении со средним обменным курсом рубля к доллару, в номинальных рублях и долларах. Если читая это, вы задаете себе вопрос «как долго российские производители будут иметь конкурентные преимущества при экспорте?», то ответьте сначала себе на вопрос, в какие цены на нефть вы верите на ближайшие годы. Пока нефть стоит меньше 60 долларов за баррель, российские экспортеры, вероятно, будут чувствовать себя вполне комфортно.

Рис. 2: Соотношение обменного курса руб./долл. США и стоимостью нефти марки Brent, 2п2011-2017 гг., в номинальных ед., средние недельные значения и тенденции

Соотношение курса рубля и нефтяных цен может измениться под влиянием многих факторов, а именно: агрессивная продажа или покупка рубля Центральным Банком РФ (причем иногда достаточно лишь озвучить подобные намерения); изменения в законодательстве, например, в части, касающейся операций с иностранной валютой; военные конфликты вблизи России; любая масштабная политическая нестабильность. И это, конечно, неполный список. И никаких четких правил или прогнозов нет – уровень непредсказуемости в России и в соседних странах остается высоким.

Каков объем экспорта лесопромышленной отрасли России?

Общий объем экспорта из России в 2016 г. в денежном выражении составил 288 млрд. долл. США (346 млрд. долл. США в 2015 г.; 497 млрд. долл. США в 2014 г.) – эта цифра включает все товары, лесопромышленные в том числе. На первый взгляд, динамика кажется противоречивой: девальвация рубля должна была подстегнуть экспорт. Чтобы разобраться, давайте рассмотрим долю ТЭК в общем объеме экспорта (Рис. 3). Ее сокращение довольно резкое: 62% в 2016 г., 66% в 2015 г., 73% в 2014 г., и основной причиной этого стало скорее снижение нефтяных цен, чем объемов (фактически, объемы даже увеличились, например, экспорт сырой нефти в 2016 г. вырос на 14% по сравнению с 2014 г., источник: Росстат.)

Доля экспорта основных лесопромышленных товаров в общем объеме экспорта из России увеличилась с 1,7% в 2014 г. до 2,0% в 2015 г., и далее до 2,4% в 2016 г. (Рис. 3). Любопытно, что экспорт как таковой (т.е. экспорт основных продуктов ЛПК в денежном выражении), сократился в 2015 г. в сравнении с 2014 г. (с 8,5 млрд. долл. США до 7,0 млрд. долл. США) и остался неизменным в 2016 г. (Рис. 4).

Рис. 3: Доля ключевых экспортных товаров российского ЛПК в общем объеме экспорта из России, 2014-2016

Рис. 4: Экспорт ключевых экспортных товаров российского ЛПК, 2014-2016, млрд. долл. США, номинальные

Физические объемы экспорта российских лесопромышленных товаров в 2014-2016 гг. выросли для большинства видов продукции: пиломатериалов и фанеры на 25% в 2016 г. по сравнению с 2014 г., целлюлозы на 14% в этот же период, пеллет на 22%. Только два продукта из топ-6 наиболее экспортируемых потеряли в объемах: круглый лес (-4% в 2016 г. по сравнению с 2014 г.) и газетная бумага (-10%), Рис. 5.

Цена за единицу продукции сокращалась и в 2015, и в 2016 относительно предыдущего года. Единственным исключением стала цена на пеллеты, которая в 2015 г. увеличилась, прежде чем вновь упасть (при этом данные российской статистики противоречат данным UN Comtrade, согласно которым цена падала на протяжении 2015-2016).

Цены на круглую древесину в 2016 г. снизились на 21% относительно 2014 г. (в номинальных долл. США), цена пиломатериалов упала на 32% (!) в тот же период. Падение цен на фанеру было еще более серьезным – 35% (хотя в случае с фанерой это можно частично объяснить увеличением доли более дешевой фанеры формата 5х5 в общем объеме).

Газетная бумага подешевела на 24%, целлюлоза на 16%. Что касается пеллет, в 2016 г. снижение составило 13% относительно уровня 2014 г., но если сравнивать 2016 г. и 2015 г., разница равна 34% (!). Необходимо учитывать, что цены здесь номинальные и даются по «смеси» условий поставок, которые могут варьироваться от поставок с завода на условиях FCA до доставки до потребителя с уплатой всех налогов (DDP). В реальности средние цены лежат в пределах цен с завода и цен на границе (FCA, условия в соответствии с Incoterms 2010) и эта «смесь» достаточно стабильна из года в год, что дает возможность прямого сравнения.

Рис. 5: Объемы и цены основных экспортных товаров российского ЛПК, 2014-2016 (прогноз), в натуральном выражении и долларах США